O direito de voto é fundamental para qualquer acionista que deseja deter o controlo e tomar decisões importantes nas empresas. O seu valor de mercado não é observável de forma direta nem é de fácil cálculo. O mercado de derivados oferece uma solução empírica para a inferência do valor do voto e, através do recurso à paridade "put-call", é possível replicar uma ação sintética que reproduz o mesmo "cash flow", mas sem o direito de voto. A diferença entre o valor teórico da ação assim obtido e o seu valor de mercado resulta na quantificação do valor de mercado do voto. Esta metodologia foi implementada por Kalay, Karakas e Pant (2013) com recurso a dividendos históricos, mas, nós aplicamos uma nova abordagem ao estimar os dividendos via mercado de futuros. Com uma amostra de 60 empresas retiradas do índice S&P100, documentamos que esta metodologia determina um valor do direito de voto, sendo o resultado em média de 0.1423% do preço da ação. Consideramos que este modelo é um bom estimador do valor dos direitos de voto do acionista, contribuindo desta forma para o estudo da governação corporativa.