PT
O Acordo de Basileia II, surgiu na sequência de necessidades de reformulação do primeiro
acordo de 1988 (Basileia I). Após anos de consulta e contribuições de vários agentes
internacionais, o Comité de Supervisão Bancária de Basileia (BCBS), aprovou Basileia II em
Junho de 2004. Apesar de um largo número de países ter iniciado o processo de
implementação do Acordo quase de imediato após o BCBS o aprovar, nos Estados Unidos da
América (EUA), as Autoridades de Regulação não fizeram progressos substanciais na
adaptação do Acordo.
A elaboração deste estudo teve por base a metodologia de estudo de eventos para analisar a
reação de mercado a dois eventos associados à adoção de Basileia II nos EUA: (i) a 2 de
Novembro de 2007 a Federal Reserve (FED) divulgou, através de um comunicado público,
que estava aprovado o regulamento que definia a forma de aplicação dos novos requisitos de
capital, decorrentes de Basileia II, para os bancos de grande dimensão, com presença e
atividade internacional; (ii) a 7 de Dezembro de 2007 a FED disponibilizou o regulamento já
aprovado através da publicação na plataforma Federal Register. Os resultados obtidos
permitiram identificar ligeiras variações ao nível dos retornos anormais. Porém, as variações
médias de retornos anormais, inferiores a 1% na janela de evento, levam-nos a concluir que o
impacto não foi significativo, sugerindo-se que o mesmo pode ter sido diluído e absorvido ao
longo do processo de transposição do Acordo de Basileia II que ocorreu entre 2003 e 2007.
EN
The Basel II Capital Accord, resulted from the review of the first Basel Accord agreement of
1988 (Basel I). After years of consultation and input from international agencies, the Basel
Committee on Banking Supervision (BCBS), adopted and approved Basel II in June 2004.
Although a large number of countries have started implementing the agreement almost
immediately after the BCBS approval, in the United States of America (USA), the Regulatory
Authorities have not made substantial progress in adapting the Accord.
This study was based on the event study methodology to analyze the market reaction of two
events associated with the adoption of Basel II in the USA: (i) on November 2th, 2007, the
Federal Reserve (FED) announced through a public statement, that the Agencies had
approved the rules that stated the way of implementing the new capital requirements arising
from Basel II for large banks with international presence and activity; (ii) on December 7th,
2007, FED provided, trough Federal Register platform, a final document with the rules
already approved by all regulatory Agencies. The results obtained through this study, allowed
us to identify slight variations on abnormal returns. However, these insignificant variations of
the average of abnormal returns (less than 1%) on the event window, leaded us to conclude
that the impact was not significant, suggesting that it may have been absorbed, in a diluted
form, during the implementation process of the Basel II Capital Accord who occurred
between 2003 and 2007.
