A crise financeira vivida no mundo nos últimos anos, e que teve o seu expoente máximo em 2008 com a falência do banco de investimento americano Lehman Brothers, e posteriormente na Europa com a crise das dívidas soberanas em países como Irlanda, Grécia, Portugal e Espanha teve repercussões ao nível do sistema bancário europeu. Desta forma, entidades reguladoras como a Comissão Europeia e a Autoridade Bancária Europeia viram-se na obrigatoriedade de intervir e de monitorizar e supervisionar de uma forma mais transparente e eficiente o sistema bancário europeu. Neste sentido, procederam em conjunto com outras entidades bancárias e financeiras á elaboração de testes de stress ao sistema bancário entre os anos de 2009 e 2011. A presente dissertação tem como objetivo avaliar se os referidos testes, somente os efetuados em 2010 e 2011, tiveram impacto nos mercados financeiros. Para tal, foi constituído um portfolio de 49 bancos e os seus retornos foram sujeitos a testes estatísticos através de métodos normalmente utilizados em casos de estudo. Foram utilizados 3 dias para definir cada evento. Também a volatilidade de 18 bancos foi testada comparando as variações antes e depois da divulgação dos resultados. Os resultados obtidos indiciam que não existiu reação do mercado em 2010 e em 2011 não foram totalmente conclusivos, não sendo possível atribuir inequivocamente as variações verificadas no período em análise á divulgação dos resultados dos testes de stress, indiciando assim que o mercado financeiro demonstrou reservas na leitura e compreensão dos resultados divulgados.