PT
A literacia financeira tem assumido uma importância crescente, em resposta à complexidade dos
mercados financeiros, à digitalização dos serviços financeiros e aos desafios associados às
finanças sustentáveis. Esta dissertação apresenta uma análise comparativa entre os níveis de
literacia financeira em Portugal e na Alemanha, entre 2010 e 2023, com o objetivo de
compreender a evolução temporal, as diferenças estruturais entre os países e os fatores que as
influenciam. A investigação baseia-se em dados secundários provenientes dos inquéritos
nacionais realizados pelos supervisores financeiros dos respetivos países. A análise incidiu sobre
as três dimensões da literacia financeira consideradas pela metodologia da OCDE/INFE —
conhecimentos, atitudes e comportamentos financeiros — e integra ainda variáveis de literacia
financeira digital e sustentável. Para analisar os dados disponíveis, foram aplicadas técnicas
estatísticas e econométricas. Os resultados revelam uma evolução positiva em ambos os países,
embora com diferenças estatisticamente significativas em favor de uma maior literacia financeira
na Alemanha. A escolaridade, a situação laboral e o rendimento mensal líquido surgem como
principais fatores determinantes, verificando-se também diferenças estatisticamente
significativas na literacia financeira entre os géneros, nas faixas etárias mais avançadas,
possivelmente associadas a desigualdades históricas no acesso à educação e ao mercado
financeiro. Os grupos mais jovens evidenciam maior equidade ao nível da literacia financeira o
que reforça a relevância das políticas de educação financeira. Assim, o reforço da literacia
financeira em Portugal exige simultaneamente mudanças estruturais na economia e na
educação, de forma a garantir resultados comparáveis aos alcançados em países de maior
rendimento como a Alemanha.
EN
Financial literacy has gained increasing importance in response to the complexity of financial
markets, the digitalization of financial services, and the challenges associated with sustainable
finance. This dissertation presents a comparative analysis of financial literacy levels in Portugal
and Germany between 2010 and 2023, with the aim of understanding their temporal evolution,
the structural differences between these countries, and the factors influencing them. The
research draws on secondary data from national surveys conducted by the financial supervisors
of each country. The analysis focused on the three dimensions of financial literacy defined by the
OECD/INFE methodology—financial knowledge, attitudes, and behaviors. Variables related to
digital and sustainable financial literacy were also considered. Statistical and econometric
techniques were applied to the available data. The results reveal a positive evolution in both
countries, although with statistically significant differences favoring higher levels of financial
literacy in Germany. Education, employment status, and monthly net income emerge as the main
determining factors, and statistically significant differences were also found between genders in
older age groups, possibly linked to historical inequalities in access to education and financial
markets. Younger groups show greater equity in financial literacy, reinforcing the relevance of
financial education policies. Thus, strengthening financial literacy in Portugal requires
simultaneous structural changes in both the economy and education, to achieve results
comparable to those of higher-income countries such as Germany.
