Em 2011, Kristensen e Mele desenvolveram um método de aproximação para modelos de avaliação de opções europeias que não admitem soluções em forma fechada. Este método baseia-se na utilização de um modelo auxiliar mais simples, em torno do qual o modelo principal, que não apresenta solução fechada, é expandido e, através desta expansão e eventuais calibrações, obtém-se uma solução aproximada para o preço da opção, cuja precisão melhora progressivamente e dependendo do modelo auxiliar escolhido. Este método distingue-se por ser simples de implementar e por permitir obter aproximações rápidas e de elevada precisão, para além da sua transversalidade, uma vez que esta metodologia pode ser aplicada em diferentes contextos, tais como no cálculo dos Gregos ou na avaliação de opções assumindo volatilidade constante ou estocástica. Esta dissertação tem como objetivo estudar detalhadamente o método de aproximação desenvolvido por Kristensen e Mele (2011), fazendo uma breve comparação literária com outros métodos bastante utilizados e, de seguida, realizar uma análise dos resultados obtidos da sua implementação face aos benchmarks escolhidos, de forma a avaliar o seu desempenho e a compreender como este método se destaca relativamente às suas alternativas. Adicionalmente, foi também implementada uma função de calibração sugerida pelos autores para aumentar a precisão dos resultados e avaliar se esta permite efetivamente melhorar a performance relativamente aos resultados obtidos na sua publicação original e, contrariamente aos autores, este método foi aplicado ao modelo padrão de variância com elasticidade constante, visto que originalmente foi aplicado com um processo de reversão à média.