Título
Equity valuation: Amazon
Autor
Oliveira, Matilde Pereira
Resumo
pt
Este projeto visa determinar o valor justo das ações da Amazon no mercado dos EUA a 31 de
dezembro de 2023.
A Amazon, uma empresa estabelecida de retalho e tecnologia, continua a manter o interesse
do mercado devido às suas vastas áreas de negócio, que incluem comércio eletrónico, cloud
computing e serviços de streaming digital. As suas operações diversificadas e estratégias
inovadoras tornam-na um tema cativante para avaliação de ações. O objetivo principal é
determinar se o mercado reflete adequadamente o valor fundamental da Amazon ou se há
discrepâncias que criem oportunidades de investimento.
Este estudo avalia o desempenho financeiro da Amazon, a dinâmica do setor e as condições
de mercado atuais, usando abordagens de avaliação como os modelos de Fluxo de Caixa
Descontado (DCF) e Avaliação Relativa. As perspetivas dessas técnicas procuram proporcionar
uma compreensão profunda do verdadeiro valor da Amazon no dinâmico mercado dos EUA.
Todos os pressupostos usados nos modelos de avaliação são apoiados por dados históricos da
empresa e perspetivas macroeconómicas e setoriais.
As principais conclusões indicam que o preço das ações da Amazon, avaliado em $189.88
pelo método DCF, está subvalorizado em aproximadamente 24.97% em comparação com o seu
preço de mercado de $151.94 a 31 de dezembro de 2023. Esta subvalorização significativa
sugere que o mercado pode não reconhecer totalmente o valor intrínseco da Amazon,
apresentando potenciais oportunidades de investimento.
Em conclusão, esta avaliação mostra que as ações da Amazon estão significativamente
subvalorizadas, destacando a sua forte posição de mercado e potencial de crescimento. Esta tese
destaca a importância de os investidores considerarem avaliações intrínsecas e de mercado para
decisões de investimento informadas.
en
This project aims to ascertain the fair value of Amazon's stock within the US market on
December 31, 2023.
Amazon, an established retail and technology company, continues to maintain market
interest due to its broad business areas, which include e-commerce, cloud computing, and
digital streaming services. Its diverse operations and innovative strategies make it a compelling
subject for equity valuation. The key goal is hereby to determine if the market adequately
reflects Amazon's fundamental value or whether there are discrepancies that create investment
opportunities.
This study assesses Amazon's financial performance, industry dynamics, and current
market conditions using valuation approaches such as the Discounted Cash Flow (DCF), and
Relative Valuation models. These techniques' insights attempt to provide an in-depth
understanding of Amazon's real value within the dynamic US market landscape. All
assumptions used in the valuation models are backed by the company historical data, and by
the macroeconomic and industry outlook.
Key findings indicate that Amazon's share price, valued at $189.88 through the DCF
method, is undervalued by approximately 24.97% compared to its market price of $151.94 on
December 31, 2023. This significant undervaluation suggests that the market may not fully
recognize Amazon's intrinsic value, presenting potential investment opportunities.
In conclusion, this comprehensive assessment reveals that Amazon's stock is significantly
undervalued. The results emphasize Amazon's strong market position and substantial growth
potential, suggesting that the stock presents an attractive investment opportunity. This thesis
underscores the need for investors to consider both intrinsic and market-based valuations to
make informed investment decisions.