Este estudo começa com uma breve síntese literária da teoria, passando em seguida à análise descritiva da economia de Cabo verde. Da análise gráfica individual das duas séries: produto interno bruto (PIB) e investimento directo estrangeiro (IDE) constata-se uma evolução positiva de ambas as séries. Na análise econométrica, testa-se a existência de raiz unitária e verificou-se que não se rejeita a existência de raiz unitária em cada uma das séries. Ao analisar a relação de cointegração entre o PIB e o IDE através do teste Johansen, conclui-se a existência de uma relação de cointegração do PIB para com IDE. O facto de as séries estarem cointegradas permite-nos passar à estimação dos efeitos de longo prazo. Em seguida, de modo a construir um modelo VAR procede-se à escolha do lag óptimo segundo os critérios de Schwarz (SC), Akaike (AIC) e Hannan-Quinn (HQ). No teste Causalidade à Granger (CG), verificou-se uma relação unidireccional: o PIB provoca à Granger o IDE, mas não o inverso. Da análise das funções impulso resposta (FIR) conclui-se que o impacto que um choque exógeno no termo errático do PIB tem um efeito persistente no comportamento do IDE. Da análise dos efeitos do investimento directo estrangeiro no crescimento económico cabo-verdiano entre 1987 a 2008, pode-se concluir que o PIB desempenha um papel importante na atracção do IDE para cabo-verdiano. No entanto o IDE não tem influenciado o crescimento económico cabo-verdiano. Esta conclusão não vai de encontro com as teorias que advogam o IDE ser um dos principais motores do crescimento económico nos países em vias de desenvolvimento.

This study begins with a brief review of related literary and then the economy of Cape Verde is statistically described. From the graphical analysis of the two individual series: gross domestic product (GDP) and foreign direct investment (FDI) we verified a positive trend of the two series. Econometrically, the results of the test for the existence of unit root did not reject the existence of unit root in each series. Analyzing the cointegration relationship between GDP and FDI using the Johansen test, we conclude the existence of a cointegration relation. The fact that the series are cointegrated allows us to proceed to the estimation of long-term relationships. To choose the optimal lag for the VAR model, it was used the criteria of Schwarz (SC), Akaike (AIC) and Hannan-Quinn (HQ). In the test for Granger Causality (GC), it was found an unidirectional relation, i.e. GDP granger causes FDI, but not the reverse. Thus, we may conclude that GDP has stimulated FDI inflows into Cape Verde. From the analysis of impulse response functions (IRF), it is concluded that the impact of an exogenous shock in error terms of GDP has a long persistence in the behavior of the FDI. Form the analysis of the effects of the foreign direct investment in the Cape Verde’s economic growth from 1987 to 2008, we may conclude that GDP has stimulated FDI in Cape Verde. However, FDI has not been found to affect the economic growth in Cape Verde. This conclusion does not corroborate with the theories that say that FDI is one of the main factors of economic growth in the developing countries.