A presente dissertação foi elaborada com o intuito de explorar como os mercados acionistas, mais especificamente o mercado acionista Português (PSI-20), estão a responder à pandemia COVID19. Com este estudo, pretendo averiguar se o número de novos casos; o número de casos ativos; o número de internamentos; o número de internamentos em cuidados intensivos; e, por último, o número de mortes por COVID-19, influenciam a variabilidade do mercado acionista e com que dimensão. Utilizando os dados diários de COVID-19 disponíveis e o retorno do mercado acionista português, desde o dia 02 de Março (1º caso de COVID-19 em Portugal), é possível analisar o impacto causado pela pandemia, no retorno do mercado de ações. Deste modo, neste estudo foi utilizada uma metodologia econométrica, de séries temporais, que avalia o impacto da pandemia no índice acionista português, ao longo de um determinado período de tempo (02 de Março de 2020 a 30 de Setembro de 2021).

The present dissertation was prepared with the aim of exploring how equity markets, more specifically the Portuguese equity market (PSI-20), are responding to the COVID19 pandemic. With this study, I intend to find out if the number of new cases; the number of active cases; the number of admissions; the number of admissions to intensive care; and, finally, the number of deaths by COVID-19, influence the the stock market’s variability and to what extent. Using daily COVID-19 data available and the Portuguese stock market’s return since the 2nd of March (1st case of COVID-19 in Portugal), it is possible to analyze the impact caused by the pandemic on the stock market's return. Thus, in this study, an econometric time-series methodology was used, which assesses the impact of the pandemic on the Portuguese equity index, over a certain period of time (March 2, 2020 to September 30, 2021).