Teses e dissertações

Mestrado
Economia Monetária e Financeira
Título

Avaliação das medidas de restrição do shortselling nos mercados em crise: qual o impacto das restrições de shortselling no preço dos activos

Autor
Gonçalves, Luís Filipe Seixas Parada
Resumo
pt
O ano de 2008 foi um ano de crise e pânico nos mercados financeiros, a falência de reputadas e influentes empresas com grande história no sector financeiro causou o pânico nos mercados devido ao possível efeito de contágio que poderia emergir. Uma das principais medidas tomadas na altura em diversas praças foi a proibição de shortselling com o argumento de restabelecer a confiança nos mercados e minorar os efeitos da crise. Esta dissertação analisa o impacto das restrições de shortselling no mercado accionista de Taiwan, para isso analisamos a relação de equilíbrio com base no capital asset pricing model. O trabalho conclui que o volume de shortselling tem uma relação contemporânea com a rendibilidade dos títulos, na maior parte dos casos positiva. Durante a crise há uma alteração no nível de risco sistemático medido pelo beta de mercado.
en
The year of 2008 was a year of crisis and panic on the financial markets, the bankruptcy of reputable and influent financial corporates with great and historical past, caused panic on the markets because the possible systemic risk. One of the principal measures taken in that time on several stock markets was the shortselling forbidden with the argument that was to establish the markets confidence and reduce the crisis effects. This dissertation analysis the impact of shortselling restrictions measures on the stock market of Taiwan, for that we analyse the equilibrium relationship with the capital asset pricing model. This work concludes that the shortselling volume has a contemporary relationship with stock profitability and in the most cases a positive one. During the crisis there is a modification on the systematic risk measure by the market beta.

Data

15-nov-2012

Palavras-chave

Crise
Supervisão
Supervision
Crisis
Mercado
Market
Confiança
Market efficiency
Eficiência de mercado
Confidence
Venda a descoberto
Entidade reguladora
Restrição
Riscos sistémicos
Shortselling
Regulating entity
Restriction
Systemic risk

Acesso

Acesso livre

Ver no repositório  
Voltar ao topo