Título
O contágio financeiro bolsista: correlação entre os mercados acionistas da China, da Zona Euro e dos Estados Unidos da América
Autor
Cruz, Dalila Euridice Gomes
Resumo
pt
A China a primeira economia comercial da atualidade tem sofrido diminuições nas suas
exportações em virtude de um menor comércio internacional movido pela recente crise global,
o que tem impulsionado reduções das suas taxas de crescimento. Essa notícia tem impactado
negativamente nos principais mercados financeiros do mundo. O presente estudo pretendeu
testar e analisar a hipótese de contágio do mercado bolsista da China, zona euro e Estados
Unidos da América, em decorrência da recente desaceleração da economia chinesa
nomeadamente dos seus efeitos na bolsa chinesa e suas repercussões que começaram a se sentir
no mercado acionista mundial em agosto de 2015 depois da notícia da desvalorização da moeda
chinesa, o yuan.
A análise incidirá sobre os retornos financeiros diários de sete dos principais índices acionistas
dos três mercados, objeto de estudo, através da estimação de modelos econométricos da família
do GARCH aplicado a 3 subperíodos que abrangem de 2013 a 2018. Os resultados encontrados
sugerem que houve contágio para o mercado europeu.
en
China the first commercial economy has suffered losses in its exports due to a lower
international demand, driven by the recent global crisis, which has motivated reductions in its
growth rates. This news has negatively affected the major financial markets in the world. The
present study intends to test and analyze the possibility of contagion from China´s stock market
to the Eurozone and the USA, due to the recent slowdown in the Chinese economy, namely its
effects on the Chinese exchange and its repercussions around the world, which had been felt
around the world since August 2015, when the news of the devaluation of Chinese currency,
the yuan was published.
The analysis that is intended to be done in this work will focus on the daily financial returns of
seven of the main stock market indexes of the three markets in study, through the estimation
family of GARCH econometric models applied to the period of 2013 to 2018.The results
founds suggest that occurred contagion to european market.