Esta tese, composta por três artigos, centra-se no efeito da diversidade sobre o risco dos bancos comerciais chineses. O primeiro artigo investiga a relação entre risco e diversidade a partir da diversidade empresarial no sector bancário chinês. As amostras abrangem os bancos chineses de acções e os bancos comerciais urbanos durante os períodos de 2009 a 2020. As principais conclusões são as seguintes: os resultados de base mostram que a diversidade de activos é consistente com a hipótese do risco de agência, enquanto a diversidade de rendimentos é consistente com a hipótese da diversificação. Os bancos cotados são mais sensíveis à diversidade de empresas do que os bancos não cotados, o que é coerente com a hipótese de agência. A diversidade empresarial para os bancos não "TBTF" tem um ligeiro efeito negativo no risco bancário. Construímos ainda uma diversidade geográfica para interagir com a diversidade de activos e de rendimentos, o resultado mostra que a diversidade geográfica pode inibir o impacto da diversidade de rendimentos na redução do risco bancário. Após a adição de variáveis instrumentais, um teste de robustez mostra um efeito positivo no lnZscore. As variáveis instrumentais sugerem que os bancos mais próximos do centro económico da China têm maior probabilidade de prosseguir a expansão do negócio. O segundo artigo avalia o impacto da diversidade do conselho de administração no risco bancário no sector bancário chinês. As amostras abrangem todos os bancos comerciais chineses cotados na Bolsa de Valores de Xangai, na Bolsa de Valores de Shenzhen e na Bolsa de Valores de Hong Kong durante os períodos de 2006 a 2021. A nossa principal conclusão é que o risco bancário pode ser menor se houver um conselho de administração mais diversificado (em particular nos pequenos bancos) ou um conselho de supervisão mais diversificado (em particular nos grandes bancos); isto é consistente com a hipótese de agência. Na análise de regressão quantílica, verificamos que os factores demográficos (mulheres e idade) têm uma relação em forma de U invertido, enquanto os factores cognitivos (habilitações literárias e conhecimentos financeiros) têm uma relação em forma de U. Além disso, também quantificamos o efeito do governo, nomeadamente a percentagem de membros do conselho de administração designados pelo governo ou cujo anterior emprego foi num departamento governamental, mas concluímos que tem pouco impacto no risco bancário. Por último, utilizamos a fração de membros do conselho de administração que trabalham noutras empresas como variável instrumental e os resultados são coerentes com as nossas conclusões. O terceiro artigo investiga a relação entre tecnologia e risco bancário, utilizando as amostras de bancos comerciais chineses de 2007 a 2020. Medimos o rácio de desenvolvimento tecnológico utilizando o modelo de fronteira estocástica como principal variável independente, e o logaritmo do Z-score como variável dependente. Apresentamos e testamos a hipótese da eficiência e a hipótese da agência. Os resultados de base são consistentes com a predominância da hipótese da agência, em que os gestores de topo procuram recompensas pessoais que compensem os benefícios do progresso tecnológico. No entanto, os resultados dos bancos com capacidade tecnológica abaixo da média do sector, bem como dos bancos com capacidade tecnológica de topo, são consistentes com o predomínio da hipótese da eficiência - a capacidade tecnológica melhora a eficiência na gestão do risco. O desenvolvimento tecnológico tem um efeito negativo tanto nos bancos públicos como nos bancos comerciais urbanos, e o efeito nos bancos públicos é cerca de 4 vezes superior ao dos bancos comerciais urbanos. Nos testes de robustez, concluímos ainda que o nível de risco anterior dos bancos pode facilitar uma melhor gestão do risco. Ao mesmo tempo, o nível de tecnologia anterior dos bancos continuará a facilitar a sua inovação tecnológica e a avaliação dos riscos. Além disso, as FinTech externas são um fator importante que, em certa medida, agravará o risco bancário. Por um lado, quando a FinTech coopera com os bancos na ausência de regulamentação suficiente, aumenta a exposição ao risco bancário, mas, por outro lado, divide parte da atividade do banco.

This thesis, consisting of three papers, focuses on the effect of diversity on Chinese commercial bank risk. The first paper investigates the relationship between risk and diversity from corporate diversity in Chinese banking industry. The samples cover the Chinese joint-stock banks and city commercial banks over the periods from 2009 to 2020. The main findings are as follows: the baseline results show that asset diversity is consistent with the agency risk hypothesis, while income diversity is consistent with the diversification hypothesis. Listed banks are more sensitive to corporate diversity relative to non-listed banks, which is consistent with the agency hypothesis. Corporate diversity for non-“TBTF” banks has a slight negative effect on bank risk. We further construct a geographical diversity to interact with asset and income diversity, the result shows that geographical diversity may inhibit the impact of income diversity on reducing bank risk. After adding instrumental variables, a robustness test shows a positive effect on lnZscore. Instrumental variables suggest that banks closer to the economic center in China are more likely to pursue business expansion. The second paper evaluates the impact of board diversity on bank risk in Chinese banking industry. The samples cover the all listed Chinese commercial banks in Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange and Hong Kong Stock Exchange over the periods from 2006 to 2021. Our main finding is that bank risk can be lower if there is a more diversified board (in particular in small banks) or a more diversified supervisory board (in particular in large banks); this is consistent with agency hypothesis. In quantile regression analysis, we find demographic factors (female and age) have an inverted U-shaped relation, while cognitive factors (education background and financial expertise) have a U-shaped relation. Furthermore, we also quantify the government effect, namely the percentage of board members assigned by the government or whose previous job was in a government department but find it has little impact on bank risk. Finally, we use the fraction of board members who are sitting in other firms as instrumental variable, the results are consistent with our findings. The third paper investigates the relationship between technology and bank risk, using the samples of Chinese commercial banks from 2007 to 2020. We measure technology development ratio using stochastic frontier model as the main independent variable, and the logarithm of Z-score as the dependent variable. We offer and test efficiency hypothesis and agency hypothesis. The baseline results are consistent with a dominance of the agency hypothesis where senior managers seek personal rewards that will offset the benefits of technological progress. However, the results of banks with below industry average technological capability as well as banks with top technological capability are consistent with a dominance of the efficiency hypothesis - technological capability improves efficiency in managing risk. Technology development has a negative effect on both state-owned banks and city commercial banks, and the effect on state-owned banks is about 4 times larger than that on city commercial banks. In robustness tests, we further find banks’ past risk level can facilitate better risk management. At the same time, the banks’ past level of technology will continue to facilitate its technological innovation and risk assessment. Moreover, external FinTech is an important factor that will to some extent exacerbate bank risk. On one hand, when FinTech cooperates with banks in the absence of sufficient regulation, it increases bank risk exposure but, on the other, it divides part of the bank's business.