Título
A COVID-19 e a prática de Earnings Management: Evidência empírica para empresas Portuguesas
Autor
Ferreira, Maria Eduarda Tavares
Resumo
pt
O presente trabalho de investigação tem como principal objetivo analisar em que medida a
COVID-19 poderá ter tido impacto no comportamento relativo à prática de Earnings
Management, com base numa amostra de empresas portuguesas.
Adicionalmente, dado o diferente impacto da COVID-19 nas empresas dos diversos setores
de atividade, tem também como objetivo perceber se o nível da prática de Earnings
Management é superior nas empresas impactadas negativamente pela pandemia COVID-19, ou
seja, que tenham verificado uma diminuição no seu volume de negócios.
O estudo foi realizado com base numa amostra de 361.465 observações empresa-ano de
empresas portuguesas privadas e não cotadas, tendo sido os dados recolhidos para o período de
2017 a 2021, a partir da base de dados ORBIS Europe. Para a deteção da prática de Earnings
Management foi utilizada a componente discricionária dos accruals calculada com base em
dois dos quatro modelos mais frequentes na literatura.
Os resultados obtidos permitiram evidenciar a existência de uma relação significativa e
negativa entre o nível da prática de Earnings Management e o surgimento da COVID-19. Foi
ainda possível constatar que, para esse período, as empresas que se depararam com uma
variação negativa do volume de negócios apresentam um nível médio da prática de Earnings
Management inferior às restantes.
en
The main objective of this research study is to analyze, based on a sample of Portuguese
companies, in to what extent COVID-19 may have impacted the behavior concerning Earnings
Management practices.
In addition, given the different impact of COVID-19 on companies of the various sectors
of activity, is also an objective understand whether the level of Earnings Management practice
is higher in companies negatively impacted by the COVID-19 pandemic, in other words, those
that have seen a decrease in their sales.
The study was conducted based on a sample of 361.465 firm-year observations from private
and unlisted Portuguese companies, with data collected for the period 2017 to 2021 from the
ORBIS Europe database. The practice of Earnings Management was detected based on the
discretionary component of accruals that was calculated based on two of the four models most
frequent in the literature.
The results obtained allowed to evidence the existence of a significant and negative
relationship between the level of Earnings Management practice and the emergence of COVID-
19. It was also possible to see that during this period companies that faced a negative variation
in their sales had a lower average level of Earnings Management practice than the remaining
companies.