A crescente preocupação com as alterações climáticas tem vindo a impulsionar as instituições financeiras a adotarem uma postura ativa na promoção do desenvolvimento sustentável, seja pela regulamentação imposta pela UE, ou pela pressão dos diversos stakeholders. Maioritariamente, os artigos que exploram o impacto da adoção de práticas sustentáveis aplicam-se ao contexto empresarial, mas não têm em consideração os bancos, os quais funcionam como motor da economia. Assim, esta dissertação pretendeu contribuir para a literatura, procurando compreender o impacto da adoção dos critérios ambientais, sociais e de governança corporativa nos bancos portugueses, realçando as visões e experiências dos responsáveis diretamente envolvidos nesta temática. Procurando saber, numa perspetiva prática, como se tem incorporado estes critérios e respondido aos requisitos impostos pela UE, procedeu-se a um conjunto de entrevistas semiestruturadas a nove responsáveis de bancos portugueses, sendo os dados recolhidos analisados através do software MAXQDA. Os resultados mostram que a regulamentação da UE foi identificada, em simultâneo, como o principal desafio e o fator chave da alteração sustentável do modelo de negócio dos bancos. Ademais, a adoção dos critérios ESG pelos bancos exigiu uma transformação radical do seu modelo de negócio e, consequentemente, acarretou impactos financeiros significativos decorrentes dos desafios enfrentados. A nível das vantagens, o papel dinamizador dos bancos e a melhoria da reputação, podem fomentar a sustentabilidade noutras instituições financeiras. Esta dissertação adiciona a perspetiva da prática bancária aos estudos sobre a incorporação da sustentabilidade a nível organizacional, e propicia contribuições sobre a atuação dos bancos em termos sustentáveis.

The growing concern about climate change has been driving banks to take an active stance in promoting sustainable development, whether because of regulation imposed by the EU, or due to stakeholders’ pressure. For the most part articles exploring the impact of sustainable practices have been applied in the business context, and haven’t considered banks, which function as the engine of the economy. Therefore, this dissertation aimed to contribute to the literature, seeking to understand the impact of the adoption of environmental, social and corporate governance criteria in portuguese banks, highlighting the experiences of those directly involved with doing so. Seeking to understand, from a practical perspective, how ESG criteria have been incorporated and how banks have responded to the regulation. A set of semi-structured interviews was carried out with nine heads of portuguese banks, and the data collected were analyzed using the MAXQDA software. The results show that EU regulation was considered both the main challenge and the main driver of the change towards sustainability in banks’ business model. Indeed, it was found that the adoption of ESG criteria required a radical makeover and consequently led to significant negative financial impacts arising from the challenges they faced. In terms of advantages, the dynamic role of banks in society and the positive effects on reputation can foster sustainability in other financial institutions. This dissertation adds the perspective of banking practice to studies on the incorporation of sustainability at the organizational level and provides contributions on the banks’ procedure in sustainable terms.